Ryska riskkapitalfonder började investera mer aktivt och ökade antalet transaktioner betydligt 2013. Portalen Firrma.ru och konsultföretaget PwC genomförde en analys av inhemska fondernas verksamhet och identifierade de mest intressanta trenderna inom denna marknadssektor.
Forskare använde data från själva stiftelserna och information publicerad i öppna källor. Betyget sammanställdes för gamla och nya fonder som dök upp på marknaden för mindre än ett år sedan.
Författarna till bedömningen säger att de ville välja de bästa kvalitetssäkringsfonderna som visade den bästa avkastningen på investeringar (ROI) och var aktiva 2013.
Efter analys av den ryska riskkapitalmarknaden noterar PwC-experter att marknadsstrukturen förblir isolerad och stängd. Fondförvaltare känner varandra väl och håller regelbundet gemensamma evenemang, men de är lite kända inom andra affärsområden. 2013 lockade innovativa startups 18 procent fler investeringar, deras volym uppgick till 142 miljoner dollar. Antalet investeringstransaktioner ökade med 45 procent och uppgick till 98. Under 2013 koncentrerade ryska riskkapitalfonder till att arbeta med portföljbolag och felsöka interna processer. Insynsindikatorn på den ryska marknaden är 60-70 procent, och investeringarna är ojämnt fördelade över tid, vilket är typiskt för utvecklingsländerna.
Den absoluta ledaren i antalet avslutade investeringstransaktioner var Runa Capital. Företrädare för Runa Capital tror att marknadens expansion och investerarnas stora intresse för nya projekt i Ryssland hjälpte dem att uppnå sådana indikatorer.
Bland de fonder som arbetade under mindre än ett år var ledaren Internet Initiatives Development Fund, som stödde 34 projekt. ImpulseVC- och Genezis Capital-riskkapitalfonder, som har 15 respektive 9 projekt i sin portfölj, visade också goda resultat.
Forskare konstaterar att 70 riskkapitalfonder arbetar på den ryska marknaden, varav 25 procent är nya aktörer. Nya fonder har olika berättelser och skapas av personer med ekonomisk erfarenhet eller IT-specialister. Modellen för riskkapitalfonder i Ryssland följer strukturen för liknande fonder i USA. Projektvalskriterier och arbete med portföljteam har en internationell bas. Västra fonder investerar dock mer än 1 miljon dollar i nystartade företag i en enda transaktion och konkurrerar därför framgångsrikt med riskkapitalister. Ryska fonder arbetar mer med utsädesprojekt och investerar oftare i nystartade företag som har kommit ut i början av försäljningen eller testat en affärsmodell.
